资产配置与风险管理的基本原则

市场无法被预测，但风险可以被管理。本文给出一套不依赖行情判断的通用框架。

原则一：先算能亏多少

• 把账户资金划分为「可承受损失」与「不可承受损失」两部分。
• 单笔交易的最大亏损建议控制在总资金的固定比例以内。
• 用可承受亏损额倒推仓位，而不是先选仓位再看风险。

原则二：分散但不失控

过度分散会让你对每个持仓都缺乏跟踪，反而不利于控制风险。

原则三：止损写在前面

1. 建仓前确定失效位置，并写入条件单。
2. 止损一旦设置，不因「再看看」而移除。
3. 移动止损用于保护浮盈，而非扩大亏损。
4. 触发后先复盘再决定是否重新入场。

原则四：控制杠杆

• 杠杆放大的是波动，不是胜率。
• 越高的杠杆，对执行力与纪律的要求越高。
• 新手更适合无杠杆的现货交易。

提醒：任何告诉你「稳赚」「保本」「内部消息」的人，都应该被当作风险源而不是机会来源。

原则五：管理情绪

常见的四种心理陷阱：

• 损失厌恶：不愿认错导致小亏变大亏。
• 追涨杀跌：在情绪最高点买入、最低点卖出。
• 过度自信：连续盈利后放大仓位。
• 锚定效应：执着于自己的买入成本，无视市场变化。

应对方法是把决策写成规则，让规则而非情绪决定操作。

一份可执行的日常清单

• 每周复盘一次持仓与总风险敞口。
• 每月检查一次安全设置与资金分布。
• 每季度评估一次策略是否仍然有效。
• 遇到重大事件先降低仓位再看方向。

小结

风险管理的目标是「活得更久」，而不是「赚得更快」。把本文的五条原则固化成习惯，比任何技巧都重要。相关的安全设置参见安全中心。